期指是理性投资者从事交易的必然选择之一，本文从交易数据分析出一般理性投资人在市场交易中应该采取的品种、仓耐磨板位、周期和风险策略。对于流动性，除少数品种上市时间较短以外，商品期货和期指均采用2011年11月15日—2012年9月12日全部数据样本进行统计，委托量部分通过随机取样统计形式获得，保证金和手续费标准均按照2012年9月1日起执行的新收取模式。

　　资金容量与流动性

　　商品期货的流动性大小与合约本身承载能力有着密切关系。在常规行情波动中，如果品种本身不具备高承载能力，其流动性自然要相对其他品种差一些。如表1，金属类保证金规模较大，对应资金承载能力最高；化工类保证金规模NM400耐磨板适中，对应资金承载能力稍差一些；农产品类保证金规模最小，对应资金承载能力最低。期指以2325点计算，单手保证金约为9.7万元，消化1000万元资金只需102手。铅保证金规模次之，消化1000万元资金需要210手，但由于大合约设计缘故，并未受到投机资金的青睐，上市以来流动性非常差。一般来说，消化1000万元建仓资金需要开仓1000手以上的品种，交易成本会明显上升，而同等资金需要开仓3000手以上的品种，建仓成本和周期会变得很高、很长。