盘口流动性消耗时间

　　衡量盘口流动性有助于规划短线交易规模，可以据此设计大资金算法单量。流动性消耗速度过快显示投机性强，投机性订单容易在局NM500耐磨板部打穿买一卖一的流动性壁垒，造成价格冲击；流动性消耗速度过慢则显示套保性强，价格难以造成正常波动。期指每秒消耗买一卖一盘口50%的流动性，现有买卖盘流动性在2秒内即会被全部消耗。如表8，白银、橡胶、豆粕和铜的流动性消耗时间都在10秒以内。相反，焦炭、燃料油以及线材的流动性消耗时间都在300秒以上。期指流动性消耗时间过快也显示其市场深度不够，背后原因是套保套利这些流动性主要提供者未能大规模入场，而目前市场内投机力量却非常强。